三重方法研判大勢底部

近期市場(chǎng)表現非常低迷,有關(guān)什么點(diǎn)位是底部的聲音越來(lái)越多。任何時(shí)候,股市都有看多派和看空派。如果哪一天它們“統一戰線(xiàn)”,那么大的機會(huì )或者風(fēng)險就要來(lái)臨。既然大家都在討論是不是底的問(wèn)題,那么今天就和大家一起探討下底部狀態(tài)下的一些市場(chǎng)特征。

總的概括來(lái)說(shuō),大致可以分成以下三大類(lèi)

1、【市場(chǎng)各類(lèi)參與者虧損累累】
不論大戶(hù)或是散戶(hù)均呈現較大面積的虧損。談股色變、營(yíng)業(yè)部交易大廳里散戶(hù)少了,或者大街小巷討論股票的人少,甚至還會(huì )出現新聞的報道,某個(gè)城市股民普遍虧損達到 15 萬(wàn)或者更多,市場(chǎng)一片蕭條,這些表現極有可能進(jìn)入底部區域,也就是我們常說(shuō)的人氣降至冰點(diǎn)。

2、【股市市盈率和平均股價(jià)接近或低于歷史水平】
平均股價(jià)低于 5.5 元,市盈率低于 20 倍。數值僅僅作為參考,可以和過(guò)去歷史大的底部或者階段底部作參考對比。通常,市盈率和平均股價(jià)是同步下降的。不僅如此,還會(huì )伴隨部分股票出現了跌破凈資產(chǎn)現象以及絕大部分股價(jià)出現或者接近腰斬。

3、【技術(shù)指標嚴重超賣(mài),長(cháng)期鈍化】
如 KDJ 和 RSI 指標處 15 以下并且長(cháng)期鈍化。MACD 指標底背離明顯,并長(cháng)時(shí)間在 0 軸下方運行或者出現不止 1 次以上的底背離,同時(shí)其它技術(shù)指標也出現嚴重超賣(mài)。下圖就是 08 年大跌后企穩,筑底形態(tài),不僅僅技術(shù)指標上顯示嚴重超賣(mài),同樣形態(tài)上二次探底確認,所以說(shuō)技術(shù)指標和形態(tài)在絕大部分情況下是非常有效的判底工具。

技術(shù)指標鈍化

可見(jiàn),市場(chǎng)的底部并非一朝一夕就能產(chǎn)生。它是一個(gè)用時(shí)間換空間的過(guò)程,是量變到質(zhì)變的過(guò)程。我們知道政策底和市場(chǎng)底的一般關(guān)系,卻很少在下跌時(shí)候逆向思維。在市場(chǎng)進(jìn)入底部區域,除了有上述特征外,往往還有投資者對利好麻木等其它特征。但是,總有先知先覺(jué)的資金會(huì )抓準時(shí)機。所以,在判斷是不是在底部的時(shí)候,一般還要觀(guān)察以下兩個(gè)方面:

1、在整個(gè)下跌市道中,跌幅最大的個(gè)股家數。如果有出現整體跌幅超過(guò) 80%以上的,并且家數在不斷增多的時(shí)候,要時(shí)刻留意可能正處在底部區域。如 15 年 7 月初市場(chǎng)上個(gè)股普跌,連續出現千股跌停,大家都知道這樣一種下跌形式肯定無(wú)法延續,局部底部產(chǎn)生迫在眉睫,在經(jīng)歷連續 3 次之后,市場(chǎng)迎來(lái)了報復性反彈。

千股跌停后的反彈

2、即使是下跌市中,也會(huì )出現反彈行情。這個(gè)時(shí)候,尤其要注意在幾次反彈過(guò)程中,是不是出現了相同或者相類(lèi)似的反彈板塊?;蛘哒f(shuō),每次反彈是哪個(gè)概念板塊率先上漲,并且該板塊成份股有無(wú)出現股價(jià)從低點(diǎn)起來(lái)翻倍的現象。如果有出現,則說(shuō)明目前正處于底部區域。

事實(shí)上,底部是個(gè)區域概念。它是一個(gè)相對模糊的范圍,而非精準到某一個(gè)具體點(diǎn)。在這個(gè)過(guò)程中,往往是積累利好的過(guò)程,也是讓投資者最感難熬的階段。其實(shí),無(wú)論是判斷底部還是頂部,我們都應做到科學(xué)、理性地分析。

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